Les banques hypothécaires indépendantes renouent avec la rentabilité grâce au renforcement de leurs revenus de production.

Après plusieurs années de performances irrégulières, les banques hypothécaires indépendantes (BHI) et les filiales hypothécaires détenues par les banques ont finalement renoué avec une rentabilité significative au troisième trimestre 2025. Selon de nouvelles données de la Mortgage Bankers Association (MBA), les BHI ont généré un bénéfice de production moyen avant impôt de 1 201 $ par prêt, contre 950 $ par prêt au trimestre précédent.

Cette amélioration est intervenue malgré des coûts de production légèrement supérieurs et une variation modeste du volume des prêts trimestriels, ce qui indique que la meilleure performance des revenus a joué un rôle prépondérant dans la hausse des bénéfices.

Un trimestre plus sain après des années de volatilité

« Après une série de trimestres volatils depuis 2021, les sociétés de crédit immobilier ont enregistré de meilleurs résultats au troisième trimestre », a déclaré Marina Walsh, CMB, vice-présidente de l'analyse sectorielle de la MBA. Elle a souligné que, si l'on combine les revenus de production et de gestion, environ 85 % des plus de 325 prêteurs inclus dans l'étude ont dégagé des bénéfices globaux, ce qui représente l'un des meilleurs trimestres depuis la fin du boom post-pandémique.

Le rapport trimestriel de la MBA sur la performance des banquiers hypothécaires offre une analyse détaillée des revenus, des coûts, de la gamme de produits, des tendances en matière de création de prêts et des indicateurs de service dans l'ensemble du secteur.

Walsh a attribué une partie de cette amélioration à une vague de blocages de prêts survenue en septembre, dont une grande partie sera finalisée et comptabilisée dans les chiffres de production du quatrième trimestre. Une partie de cette activité a également contribué au chiffre d'affaires du troisième trimestre par le biais d'ajustements à la valeur de marché.

Principaux faits saillants de la performance du troisième trimestre

✔ Amélioration des marges bénéficiaires

• Le bénéfice de production avant impôt a augmenté à 33 points de base (pb) au troisième trimestre, en hausse par rapport à 25 bps au premier trimestre.
• Moyenne historique à long terme : 40 bps.

✔ Le volume de production de prêts reste stable

• Volume trimestriel moyen : 634 millions de dollars par prêteur, légèrement inférieur aux 636 millions de dollars du deuxième trimestre.
• Le nombre de prêts par entreprise a légèrement augmenté pour atteindre 1,866, contre 1,862.

✔ Rendement des revenus de production

• Le chiffre d'affaires total de la production a augmenté à 359 bps, à partir 346 bps le trimestre précédent.
• Le revenu par prêt a augmenté à $12,310, contre 11,914 2 $ au deuxième trimestre.

✔ Les coûts de production augmentent

• Les dépenses totales de production ont augmenté à 326 bps, contre 321 bps.
• Les coûts par prêt ont augmenté à $11,109, légèrement au-dessus des 2 10,965 $ du deuxième trimestre.
• Coût de production moyen à long terme (2008-2025) : 7,799 XNUMX $ par prêt, ce qui montre à quel point les dépenses opérationnelles restent élevées aujourd'hui.

✔ Le marché de l'achat reste dominant

• Prêts d'achat constitués 82% des émissions de prêts hypothécaires de premier rang en volume de dollars pour les IMB.
• Dans l'ensemble du secteur hypothécaire, la MBA estime que la part des achats s'élevait à 67 % au troisième trimestre.

✔ Le montant des prêts diminue légèrement

• Le solde moyen des prêts hypothécaires de premier rang a diminué pour atteindre 373 414 $.
• Le solde moyen de tous les prêts hypothécaires (premiers, deuxièmes, marges de crédit hypothécaires) a légèrement diminué pour s'établir à 355 145 $.

Les opérations de maintenance restent stables

Les revenus liés aux services continuent d'offrir une stabilité aux IMB. Au troisième trimestre :

• Service du revenu financier net : 29 $ par prêt (pratiquement inchangé par rapport aux 30 $ par prêt du deuxième trimestre)
• résultat d'exploitation des services : 92 $ par prêt (légèrement supérieur aux 90 $ du deuxième trimestre)

Ces gains liés aux services ont permis de compenser la réduction des marges de production pour les prêteurs qui gèrent d'importants portefeuilles de droits de service hypothécaires.

De plus en plus d'entreprises renouent avec les bénéfices.

Une amélioration notable des perspectives générales du secteur :

• 85 % des entreprises ont fait état d'un bénéfice financier net avant impôt au troisième trimestre, contre 80 % au deuxième trimestre.

Cela représente l'une des meilleures performances en matière de rentabilité depuis que la volatilité des taux d'intérêt a commencé à faire baisser les marges en 2022 et 2023.

En résumé : la rentabilité s’améliore, mais les coûts restent élevés.

Les banques de crédit immobilier indépendantes n'ont pas encore retrouvé leurs niveaux de rentabilité d'avant la pandémie, mais les résultats du troisième trimestre montrent une nette amélioration :

• Les revenus se stabilisent
• Les prêts bloqués se multiplient
• Les services continuent de générer des revenus stables
• La plupart des prêteurs sont à nouveau constamment rentables

Cependant, les coûts de production restent nettement supérieurs aux normes historiques, ce qui signifie que l'efficacité et l'investissement technologique demeureront des thèmes centraux pour les prêteurs jusqu'en 2026. Pour des consultations de financement direct ou des options de prêt hypothécaire, visitez 👉 Groupe Nadlan Capital.